ANALISIS FINANCIAL DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN MODEL ALTMAN, SPRINGATE DAN ZMIJEWSKI PADA PERUSAHAAN RETAIL YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2017

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui model prediksi Financial Distress yang paling sesuai digunakan penerapannya dalam perusahaan Ritel di Indonesia. Penelitian ini membandingkan tiga model prediksi financial distress yaitu model Altman, Springate, dan Zmijewski dengan menganalisis tingkat akurasi setiap model. Model dengan tingkat akurasi tertinggi digunakan untuk memprediksi perusahaanRitel yang akan mengalami financial distress dimasa depan. Data penelitian diambil dari laporan keuangan perusahaan Ritel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun periode 2013-2017. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 11 perusahaan dengan menggunakan teknik purposive sampling. Teknik analisis data menggunakan multiple discriminant analysis. Hasil prediksi financial distress menggunakan metode Altman Z-Score terdapat empat perusahaan yang mengalami financial distress yaitu AMRT, CSAP, MIDI dan MPPA. Hasil prediksi financial distress menggunakan metode Springate terdapat dua perusahaan yang mengalami financial distress yaitu HERO dan MPPA. Hasil prediksi financial distress menggunakan metode Zmijewski terdapat dua perusahaan yang mengalami financial distress yaitu LPPF dan MIDI. Hasil uji tingkat keakuratan menunjukkan bahwa model zmijewski merupakan model dengan tingkat akurasi tertinggi dan mempunyai tingkat error paling rendah, dengan tingkat akurasi 96,3% dan tingkat error type I 1,8% dan type II 0%. Sedangkan model Altman merupakan model dengan tingkat akurasi terendah dan mempunyai tingkat error tertinggi, dengan tingkat akurasi 67,2% dan tingkat type error I 0% dan type II 32,7%. Dan model Springate memiliki tingkat akurasi 92,7% dan tingkat type error I 1,8% dan type II 5,4%.
Kata Kunci : Financial Distress, Altman Z-Score, Springate dan Zmijewski